2025 聯電股票可以買嗎？一篇看懂投資前景與股價分析

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在 HelloSafe，我們的專家持續追蹤聯電的表現已超過三年。每個月，在台灣有數十萬名使用者信任我們，為他們解析市場趨勢並找出最佳的投資機會。我們的分析僅為資訊參考目的，並不構成任何投資建議。根據我們的道德準則，我們過去不曾、未來也絕不會接受聯電的任何報酬。

聯電是什麼？

聯電的股價是多少？

聯電的股價本週呈現下跌趨勢，最新報價為 43.90 新台幣，單日上漲 0.20 元（+0.46%），但週跌幅為 3.09%。這家市值達 5,493.5 億新台幣的晶圓代工大廠，近三個月日均成交量約為 5,103 萬股，顯示市場流動性充足。從基本面來看，其本益比為 12.31 倍，並提供約 6.52% 的誘人現金殖利率。其 Beta 值為 1.29，反映出其股價波動性略高於市場平均水平，這檔股票結合了高股息收益與產業週期的波動性，為尋求收益與資本增值的投資者提供了獨特的機會。

對聯電股票的全面分析

在對聯電近三年的財務表現與股價走勢進行深度審查後，我們運用專有演算法，整合了包括財務指標、技術訊號、市場數據及競爭格局在內的多維度分析。綜合結果指向一個引人深思的前景，並讓我們提出一個核心問題：在半導體產業迎來新一輪景氣週期的2025年，為何聯電的股票可能再次成為投資者進入晶圓代工領域的戰略性切入點？

近期表現與市場背景

儘管聯電的股價在近期經歷了小幅整理，但從更長遠的視角來看，其過去六個月已累積了超過15%的漲幅，顯示市場對其長期價值已具備基本共識。近期股價的回檔，更像是在為下一波上漲行情積蓄能量，而非趨勢的反轉。

這一判斷的背後，有著強而有力的基本面數據作為支撐。公司公布的最新六月營收達到188億新台幣，不僅年增7.26%，更帶動上半年累計營收實現了4.65%的穩健增長。在全球半導體產業景氣觸底反彈的大背景下，這一營收表現無疑是一個積極信號。各大研究機構普遍預測，在AI伺服器、高效能運算（HPC）以及智慧型手機、PC等終端裝置半導體含量持續提升的帶動下，全球半導體產業正迎來一個全新的上升週期，而作為全球晶圓代工龍頭之一的聯電，顯然處於享受這波產業紅利的核心位置。

技術分析：關鍵支撐穩固，反轉訊號浮現

從技術分析的角度來看，聯電目前的股價結構正呈現出一個極具吸引力的佈局時機。雖然短期技術指標如RSI和MACD顯示市場處於整理階段，但更深層的訊號卻透露出潛在的反轉契機。

• 底部背離的看漲訊號： 特別值得注意的是，技術圖表上近期出現了「MACD低檔背離」的現象。這在技術分析中是一個經典的看漲反轉訊號，通常意味著雖然股價仍在低位徘徊，但下跌的動能已顯著減弱，多頭力量正在悄然集結，預示著一波反彈或回升行情可能即將展開。
• 堅實的均線支撐體系： 目前股價成功守穩在60日（季線）與120日（半年線）等中長期移動平均線之上。報告指出，股價在成功回測季線支撐後已出現上漲，顯示約43.55元的季線與41.9元的半年線位置已形成一道強而有力的支撐防線。只要股價能持續守穩在此之上，任何的技術性回檔都可被視為是建立長期部位的絕佳機會。
• 蓄勢待發的市場結構： 綜合來看，聯電的股價在經歷了前期的上漲後，目前正處於一個健康的「以盤代跌」整理階段。這種在關鍵支撐區上方的橫盤整理，正在為下一階段的突破積蓄能量。對於有耐心的投資者而言，目前的技術形態可能提供了一個在市場起漲前進行策略性佈局的理想窗口。

基本面分析：價值與成長兼具的產業巨擘

聯電的投資吸引力不僅體現在技術面的潛力，更深植於其穩健扎實的基本面之中。在當前充滿不確定性的市場環境中，聯電提供了一種稀有的、結合了價值、成長與收益的投資組合。

首先，在營運表現上，公司第一季營收達到604億元，每股盈餘（EPS）為0.62元，展現出穩定的獲利能力。更重要的是，隨著半導體產業景氣復甦，以及AI相關應用的需求持續爆發，公司的營收成長軌跡有望在未來幾季進一步加速。

其次，從估值角度來看，聯電的吸引力尤為突出。其目前的本益比（P/E）僅約12.31倍，股價淨值比（P/B）為1.41倍。在普遍高估值的科技股中，如此合理的估值水平實屬難得。這不僅為股價提供了堅實的安全邊際，也意味著市場可能尚未完全反映其在AI浪潮中的長期增長潛力。這為價值投資者提供了一個極具說服力的切入點。

最後，公司的結構性優勢不容忽視。作為全球領先的晶圓代工廠，聯電擁有深厚的技術積累、廣泛的客戶基礎和卓越的營運效率。更值得稱道的是其慷慨且穩定的股利政策，公司已連續16年發放現金股利，目前的現金殖利率高達約6.52%。這不僅為股東提供了豐厚的回報，也彰顯了公司強勁的現金流和對未來營運的信心。

成交量與流動性：市場信心的堅實體現

聯電作為台灣證券交易所的指標性權值股之一，其股票的流動性一直維持在極高水平。近三個月的日均成交量高達約5,103萬股，這充分說明了無論是機構法人還是散戶投資者，都對該公司保持著高度的關注與參與度。

持續的大量成交，意味著市場對其股價的定價效率極高，且目前的價位是經過市場多空雙方充分博弈後形成的。這種活躍的交易不僅為投資者提供了便捷的進出通道，更重要的是，它反映了市場對聯電在半導體產業中長期戰略地位的廣泛認可。當未來的利多催化劑出現時，這種深厚的市場基礎將有助於推動股價做出快速且有力的正面反應。

催化劑與積極展望

展望未來，多項強勁的催化劑有望共同推動聯電進入一個新的成長階段，使其投資前景充滿光明。

• AI應用的結構性需求： 雖然最先進的AI晶片由其他廠商主導，但AI伺服器、AI PC及AI手機的普及，將大幅帶動周邊電源管理IC、顯示驅動IC、無線通訊晶片等成熟製程產品的需求，而這正是聯電的核心優勢領域。AI革命的全面展開，將為聯電帶來源源不斷的訂單。
• 全球供應鏈多元化的受益者： 在地緣政治風險升溫的背景下，全球各大IC設計公司正積極尋求建立更多元的供應鏈，以降低對單一供應商的依賴。聯電憑藉其穩定的品質、可靠的產能與全球化的佈局，成為眾多客戶在台積電之外的首選合作夥伴，有望持續獲取新的市場份額。
• 極具吸引力的股息收益： 在當前的市場環境下，約6.52%的現金殖利率不僅遠高於銀行定存，也優於市場上大多數的股票。這高股息不僅為投資組合提供了穩定的現金流，更在市場波動時為股價提供了一個堅固的「護城河」，吸引了大量追求穩健收益的長期資金。

投資策略

鑒於聯電獨特的投資屬性，不同類型的投資者皆可找到適合自己的切入策略。

• 收益型投資者： 對於以獲取穩定現金流為主要目標的投資者（如退休族或存股族），聯電無疑是市場上的首選標的之一。其高且穩定的股利政策，提供了一個極具吸引力的被動收入來源。
• 價值投資者： 對於尋求「物美價廉」標的的價值投資者而言，聯電目前僅12.31倍的本益比，顯然具備極大的吸引力。在半導體景氣回升的初期階段進行佈局，有望同時賺取企業獲利成長與市場評價回升的雙重收益（Capital Gain & Re-rating）。
• 成長型投資者： 雖然被歸類為成熟製程廠，但聯電在AI、物聯網、車用電子等高成長領域的佈局，使其同樣具備成長潛力。當前的技術性整理，可能為著眼於中期產業趨勢的投資者提供了一個理想的進場時機。

現在是買入聯電的時機嗎？

綜合以上分析，聯電目前正處於一個基本面、技術面與市場趨勢可能產生共振的絕佳位置。它完美地結合了價值股的低估值、收益股的高股息以及成長股的產業前景，這種「三位一體」的投資標的在當前市場上實屬罕見。儘管短期市場情緒可能有所波動，但其堅實的基本面與清晰的長期趨勢，為投資提供了強大的信心支撐。

當前的股價水平，似乎並未完全反映半導體產業即將到來的復甦力道，以及AI應用全面鋪開後對成熟製程的巨大需求。對於希望以合理價格佈局未來科技趨勢的投資者而言，聯電似乎提供了一個兼具防禦性與進攻性的絕佳機會。此刻深入評估並將這家半導體巨擘納入核心資產配置，可能是一個極具戰略眼光的決策。

如何在台灣購買聯電股票？

透過一家受監管的合法券商，在線上購買像聯電這樣體質穩健的績優股，過程既簡單又安全。您可以根據自身的投資風格與目標，選擇最適合您的方式。基本上有兩種主要途徑：一是「現金購買」，直接持有股票，成為公司股東；另一種是透過「差價合約（CFD）」進行交易，讓您可以在不實際持有股票的情況下，對其股價波動進行操作。為了協助您做出明智的選擇，我們在頁面下方準備了詳細的券商比較資訊供您參考。

現金購買

現金購買聯電股票，代表您將實際擁有該公司的部分所有權，成為一名真正的股東。這種傳統方式非常適合希望進行中長期投資、參與公司成長並穩定領取股息（聯電以其高殖利率著稱）的投資者。在台灣，交易手續費通常是按成交金額的一定比例計算（公定為0.1425%），並設有最低收費標準。

✔️ 獲利情境

假設聯電的股價為每股 43.90 元新台幣，您打算投入 30,000 元。扣除約 43 元的券商手續費後，您大約可以買入 682 股的聯電零股。

如果股價上漲 10%，您的 30,000 元投資現在價值約為 33,000 元。

結果：您將獲得 +3,000 元的毛利，相當於您原始投資的 +10%。

透過差價合約（CFD）交易

透過差價合約（CFD）來交易聯電股票，讓您可以對其股價的漲跌進行預測，而無需實際購入股票。此方法通常更適合短線操作，並且可以利用槓桿來放大您的潛在獲利（和風險）。主要的交易成本來自於「價差」（買入價與賣出價之間的微小差異）以及可能的「隔夜利息」（若您持倉過夜）。

獲利情境

您使用 30,000 元新台幣的保證金，以 5 倍槓桿開立聯電股票的差價合約倉位。

這讓您在市場上的曝險部位放大至 150,000 元新台幣。

如果股價上漲 8%，您的倉位將獲利 8% × 5 = 40%。

結果：您以 30,000 元的保證金，創造了 +12,000 元的收益（未計入相關費用）。

最後的建議

在您開始投資之前，花時間仔細比較不同券商的交易費用、平台穩定性與服務條件是絕對必要的。最終的選擇應取決於您的個人投資目標：若您追求長期穩健的資產增值與股息收入，現金購買是您的理想選擇；若您偏好靈活的短線交易並希望放大市場波動的機會，那麼差價合約（CFD）可能更符合您的需求。

購買聯電股票的7個訣竅

關於聯電的最新消息

聯電六月營收年增逾7%，展現穩健復甦力道。 公司公布其2025年6月合併營收達到新台幣188億元，年增率為7.26%，顯示在半導體產業景氣逐步回溫的背景下，公司的營運已重回成長軌道。上半年累計營收達1,166億元，年增4.65%，此一正向趨勢為下半年的業績表現奠定了穩固的基礎。

公司維持高股利政策，現金殖利率超過6.5%。 聯電宣布2025年配發每股現金股利2.85元，以目前股價計算，現金殖利率高達約6.52%，在同業中極具吸引力。公司已連續16年發放股利，穩定的配息政策不僅展現其健全的財務結構與現金流，也使其成為台灣市場中，偏好存股與追求穩定收益的法人機構重點關注的標的。

AI伺服器需求強勁，成為2025年主要成長引擎。 法人報告指出，2025年驅動聯電營運成長的主要動能，將來自於AI伺服器相關的強勁需求。儘管公司專注於成熟製程，但AI應用普及帶動了電源管理晶片（PMIC）、網通晶片等半導體含量的增加，為聯電的產能利用率與訂單能見度提供了有力的支撐。

股價於季線獲得支撐，技術面浮現正面訊號。 儘管短期技術指標如MACD呈現弱勢，但聯電股價近期在回測60日移動平均線（季線）約43.5元附近時，展現了強勁的防守力道並成功站穩。此一技術型態顯示下方承接買盤積極，為股價後續反彈整理出健康的底部結構，提供技術面上的信心。

半導體產業景氣回溫，為公司營運提供順風。 根據全球半導體研究機構的預測，2024年整體產業銷售額將重返雙位數增長，顯示庫存調整已近尾聲，終端需求正在復甦。在此宏觀順風之下，位居全球晶圓代工關鍵地位的聯電，預期將直接受惠於此波產業上升循環，為其未來幾季的營運展望帶來樂觀預期。

常見問題

P. Laurore

金融专家

HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。