2025 阿里巴巴股票值得買嗎？前景分析與購買指南

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在 HelloSafe，我們的專家團隊持續追蹤阿里巴巴的表現已超過三年。每個月，都有數十萬名台灣用戶信任我們，以協助他們解讀市場趨勢並發掘最佳投資機會。我們的分析僅供參考，不構成任何投資建議。恪守我們的道德準則，我們從未、也絕不會接受來自阿里巴巴的任何報酬。

什么是阿里巴巴？

阿里巴巴的股价是多少？

阿里巴巴股票本週價格下跌。現價為103.80美元，過去24小時下跌3.88%，本週累計下修約5.2%。目前市值達到2,594億美元，近三個月平均日成交量約為2,500萬股。其市盈率為14.02倍，股息收益率為1.82%，貝塔值則為0.21。儘管長期波動性較低，但技術指標已進入超賣區，為潛在的價格反彈提供了想像空間。

我们对阿里巴巴股票的全面分析

我們已審慎評估了阿里巴巴最新的財務表現及其過去三年的股價走勢。透過我們獨有的演算法，整合了財務指標、技術訊號、市場數據及競爭格局等多維度分析。那麼，為何阿里巴巴在2025年可能再次成為佈局亞洲科技領域的戰略切入點？

近期表現與市場脈絡

儘管全球市場波動，阿里巴巴股價在過去一年中展現出強勁的韌性，錄得超過40%的顯著漲幅，反映了市場對其長期價值回歸的信心。近期的價格回調，更多地被視為技術性的盤整，而非基本面的惡化，這為尋求價值切入點的投資者創造了一個潛在的黃金視窗。

公司管理層的積極作為同樣為市場注入了強心劑。2025財年，阿里巴巴宣布了近千億港元的股份回購計畫，並維持穩定的股息政策（目前股息率約1.82%），這不僅直接回饋股東，更傳遞出管理層對公司未來充滿信心的明確訊號。在宏觀層面，隨著全球對於人工智慧（AI）應用的需求激增，以及中國消費市場的逐步回暖，阿里巴巴作為科技與消費的雙重龍頭，其所處的行業環境正迎來新的順風。

技術分析

從技術層面來看，阿里巴巴的股價走勢正醞釀著極具吸引力的反轉機會。當前最值得關注的指標是相對強弱指數（RSI），其數值已跌至23.14的「超賣」區間。在技術分析理論中，RSI進入超賣區通常被解讀為賣壓已達極致、市場情緒過度悲觀的訊號，這往往是技術性反彈甚至趨勢反轉的重要前兆。對於策略投資者而言，這是一個潛在的左側佈局良機，意味著能夠在市場情緒轉向之前，以相對較低的成本建立倉位。

雖然短期移動平均線（如5日、20日線）目前仍處於股價上方，形成壓力，但這類滯後指標在趨勢反轉初期常表現如此。更重要的是，股價在103美元附近找到了堅實的支撐，多次測試均未有效跌破，顯示此價位存在強大的買盤支撐。一旦買方動能累積並成功突破短期均線壓制，預期將引發一系列的空頭回補和新買盤湧入，從而開啟一波新的上升趨勢。MACD等其他指標雖暫時疲弱，但一旦股價反彈，這些指標也將迅速跟隨轉強，形成共振。因此，當前的技術格局，與其說是風險，不如說是一個充滿潛力的反轉佈局點。

基本面分析

阿里巴巴的基本面正展現出令人振奮的復甦與轉型訊號，其核心業務的穩健與新興業務的爆發式增長，共同構成了堅實的價值基礎。

• 盈利能力與增長動能：2025財年，阿里巴巴的淨利潤同比增長高達77%，這一驚人的增長率充分證明了其強大的盈利能力與成本效益優化成果。儘管總營收增長6%，看似溫和，但其結構性亮點卻不容忽視。其中，作為公司「第二增長曲線」的阿里云，在第四季度實現了18%的收入增長，重回雙位數增長軌道。更引人注目的是，由AI驅動的相關產品收入已連續七個季度實現三位數的同比增長，顯示出AI戰略正迅速轉化為實質性的商業回報。
• 極具吸引力的估值水平：以當前股價計算，阿里巴巴的追蹤市盈率（P/E Ratio）僅約14倍。相較於全球，特別是美國的科技巨頭動輒30倍甚至更高的市盈率，阿里巴巴的估值顯然處於歷史低位，呈現出顯著的折價。這種估值水平似乎並未完全反映其在雲端運算和人工智慧領域的領導地位及巨大的增長潛力。對於價值投資者而言，這代表著極高的安全邊際與潛在的上漲空間。
• 結構性優勢與創新實力：在新任管理層的領導下，公司確立了「用戶為先、AI驅動」的雙核心戰略，聚焦於提升核心電商業務的用戶體驗，並全力投入AI的未來浪潮。其龐大的生態系統、無與倫比的品牌認知度以及深厚的技術積累，構成了難以撼動的護城河。從淘天集團的穩固基本盤，到國際數位商業的強勁擴張，再到阿里云的技術引領，阿里巴巴的多元化業務組合使其具備了抵禦單一市場風險、捕捉多重增長機遇的強大能力。

成交量與流動性

阿里巴巴作為全球交易最活躍的股票之一，其在紐約證券交易所（BABA）和香港交易所（9988.HK）均保持著極高的日均成交量。持續活躍的交易量不僅證明了其優越的流動性，讓投資者可以輕鬆進行大額交易而無需擔心對價格造成過大衝擊，更重要的是，這反映了市場對其的高度關注與機構投資者的深度參與。

高成交量意味著市場對公司的每一個動態——無論是財報發布、戰略調整還是宏觀新聞——都有充分的解讀和反應。這種高關注度確保了其價格能更有效地反映其內在價值。對於台灣投資者而言，這種優異的流動性提供了一個既安全又靈活的投資渠道，能夠根據自身的投資策略隨時進行調整。活躍的市場參與度本身就是信心的體現，暗示著大量資金正在持續關注並等待最佳的入場時機。

催化劑與積極展望

展望未來，多重強而有力的催化劑正匯聚成一股推動阿里巴巴股價進入新一輪上升週期的強大力量。

• AI驅動的未來：公司承諾未來三年投入超過3,800億元人民幣於AI和雲基礎設施，這一史無前例的投資規模彰顯了其引領AI時代的決心。隨著AI模型與各行業應用的深度融合，阿里云作為亞洲最大的雲服務供應商，將直接受益於這波巨大的算力與模型服務需求，其價值有望被市場重新評估。
• 股東回報最大化：積極的股份回購與穩定的派息政策，不僅是管理層信心的展示，也為股價提供了實質的支撐。這表明公司在追求長期增長的同時，也高度重視股東的即期回報，有助於吸引更多長期價值投資者的青睞。
• 國際業務的增長引擎：在全球電商市場持續擴張的背景下，阿里巴巴的國際數位商業集團（AIDC）表現亮眼，已成為公司整體增長的重要引擎。這不僅分散了單一市場的風險，也為公司打開了更廣闊的成長天花板。
• 監管環境的穩定化：隨著中國對平台經濟的監管政策逐漸明朗化和常態化，籠罩在科技股上空的不確定性正在消散。一個更穩定、更可預測的政策環境，將有助於市場信心的恢復，並讓投資者重新將焦點放回公司的基本面與長期增長潛力上。

投資策略

針對不同風險偏好與投資週期的投資者，當前的阿里巴巴似乎提供了多層次的策略切入點。

• 短期策略（數週至數月）：鑑於股價處於技術性超賣區，短期交易者可將此視為一個戰術性的反彈博弈機會。在103美元的關鍵支撐位附近建立倉位，目標是捕捉股價向20日或50日移動平均線修復的價差。這類策略的關鍵在於嚴格的風險控制與靈活的出場機制。
• 中期策略（半年至一年）：對於中期投資者而言，佈局的核心邏輯在於公司的基本面拐點。隨著AI業務的收入貢獻持續擴大，以及雲計算業務重回增長快車道，公司的季度財報有望持續釋放利多訊號。在這些正面催化劑完全發酵之前，於當前相對較低的估值水平介入，有望獲得「戴維斯雙擊」（估值與盈利雙重提升）的理想回報。
• 長期策略（一年以上）：長期投資者應著眼於阿里巴巴的結構性轉型與其在亞洲數位經濟中的核心地位。當前的股價，相較於其龐大的生態系統價值、技術護城河以及未來的增長潛力，可能被嚴重低估。將其作為核心資產進行長期配置，忽略短期市場波動，專注於其「用戶為先、AI驅動」戰略的最終實現，可能是在未來數年內分享中國頂尖科技公司成長紅利的最佳途徑。

現在是買入阿里巴巴的時機嗎？

綜合以上分析，多項指標似乎共同指向一個結論：阿里巴巴當前可能正處於一個極具戰略價值的佈局窗口。其堅實的基本面復甦跡象（特別是高達77%的利潤增長）、在AI領域的強勁爆發力，以及遠低於同行的估值水平，構成了一個極具吸引力的風險回報組合。技術分析中的「超賣」訊號，更像是為勇敢的投資者發出的一個反向佈局的邀請函。

當市場因短期因素而對一家擁有如此深厚護城河和光明前景的龍頭企業給予折價時，往往就是長期價值投資者夢寐以求的時刻。公司的戰略清晰，執行力強，且正透過積極的股東回報政策向市場傳遞信心。因此，對於那些願意深入研究並耐心持有的投資者而言，現在認真考慮將阿里巴巴納入投資組合，似乎是一個順應基本面趨勢且具備高度潛在回報的明智之舉。

對於尋求在亞洲科技復甦浪潮中尋找價值與成長契機的投資者而言，阿里巴巴的結構性優勢與當前的估值水平，正共同譜寫一篇值得深入研讀的投資篇章。

如何在台灣購買阿里巴巴股票？

透過受監管的線上券商購買阿里巴巴股票，既簡單又安全。投資人主要有兩種方式：一是「現股買入」，直接擁有公司部分所有權；二是透過「差價合約」（CFD），在不持有股票的情況下，利用槓桿對股價進行多空操作。我們在本頁下方提供了詳細的券商比較，幫助您根據自身需求做出選擇。

現股買入

現股買入阿里巴巴股票，意味著您將實際持有該公司的股票，成為其股東之一。台灣投資人透過國際券商平台進行交易，通常會被收取一筆固定的交易手續費，費用依各家券商規定而異，一般約為5美元左右。

投資阿里巴巴股票獲利情境範例

假設阿里巴巴股價為103.80美元，您投入1,000美元，扣除約5美元的手續費後，大約可以買入9.5股的阿里巴巴股票。

✔️ 獲利情境：若股價上漲10%，您的持股市值將增長至1,100美元。扣除本金後，您的毛利為100美元，相當於10%的投資報酬率。

差價合約 (CFD) 交易

交易阿里巴巴股票的差價合約（CFD）讓您能以小搏大，透過槓桿放大您的市場曝險部位，而無需實際擁有股票。此種交易方式的主要成本為「買賣價差」（spread）以及可能的「隔夜利息」（overnight financing）。

阿里巴巴CFD交易獲利情境

您使用1,000美元開立阿里巴巴的CFD倉位，並使用5倍槓桿，這將使您的市場曝險部位放大至5,000美元。

✔️ 獲利情境：若股價上漲8%，由於5倍槓桿的效應，您的倉位獲利將是8% × 5 = 40%。換算下來，您1,000美元的本金將為您帶來400美元的收益（未計入費用）。

最後建議

在投入資金之前，強烈建議您花時間比較不同券商的收費標準、交易平台功能及服務條款。最終的選擇應取決於您的個人投資目標、風險承受能力以及偏好的交易策略。無論您是傾向於長期持有還是短線交易，找到最適合您的平台是成功投資的第一步。

购买阿里巴巴股票的7个小窍门

关于阿里巴巴的最新消息

阿里巴巴全力投入AI，雲端業務重回雙位數增長。 公司已承諾未來三年將在AI與雲端基礎設施領域投資超過3,800億元人民幣，此舉已展現成效。其AI相關產品收入已連續七個季度實現三位數的同比增長，而雲計算業務在最近一季也恢復了18%的雙位數增長，顯示其「AI驅動」戰略正有效捕捉市場需求，並鞏固其在雲端服務的領先地位。

公司積極回饋股東，全年回購近千億港元股份。 在2025財年，阿里巴巴透過回購近千億港元的股份，展現了對股東的堅定承諾。此舉加上穩定的股息政策，共計派發了46億美元的股息，不僅反映了管理層對公司穩健現金流與長期價值的信心，也直接提升了股東回報，為投資者提供了堅實的信任基礎。

2025財年淨利潤大幅增長77%，盈利能力顯著提升。 儘管全年營收溫和增長6%，阿里巴巴在2025財年實現了高達77%的淨利潤同比增長，達到1,259.76億元人民幣。這一盈利能力的顯著改善，突顯了公司在戰略調整與成本優化上的成功，並證明其即便在競爭激烈的市場中，依然具備強大的財務韌性與價值創造能力。

多項技術指標顯示超賣，或預示短期反彈契機。 從技術分析角度看，包括RSI指標（23.14）與隨機指標（6.93）在內的多個關鍵指標，均顯示阿里巴巴股價目前處於深度超賣區間。對專業分析師而言，此類技術訊號通常預示著股價可能迎來技術性反彈，為尋求把握短期價格修正機會的投資者提供了潛在的策略性切入點。

組織架構持續優化，聚焦核心電商與雲端業務。 在新管理層的領導下，阿里巴巴正積極精簡其組織架構以提升效率。近期將餓了么、飛豬等業務併入核心電商事業群，並將合伙人數量精簡至17人，清晰地展現了將資源集中於電商與雲端計算兩大核心成長引擎的決心。這種更為集中的戰略焦點，對公司的長期營運健康而言，是一個極具建設性的正面訊號。

常見問題

P. Laurore

金融专家

HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。