2025年原料投資最佳券商推薦

哪些原材料可以在线交易？

現今，商品（即「原物料」）在金融市場中的角色愈發重要。所謂商品，指的是可在市場上大量交易、品質標準化的實體資產，如能源、金屬、農產品等。這些商品的價格受全球供需、地緣政治、天氣變遷及經濟發展等多重因素影響。例如突然的戰爭可能造成石油價格暴漲，或是乾旱影響小麥供應導致價格上揚。在金融市場上，投資人常透過差價合約（CFD）、期貨（futures）、ETF等金融工具參與商品的漲跌，無須真正交割商品本身，靈活度高，也適合多種投資策略。

投資黃金

黃金傳統上被視為避險資產，當經濟或金融市場不穩時，資金往往流入黃金。波動性較股票或部分工業金屬低，適合希望分散風險的投資人。投資工具中，ETF和CFD最為普及，入門門檻低，流動性佳。

投資布蘭特原油

布蘭特原油是全球油價指標，價格受中東情勢、OPEC決策及進出口控制等影響極大。波動性極高，需要良好風險控管，適合追求機會及具備基本分析能力的投資人。期貨合約與CFD能捕捉短線波動，ETF較適合想參與長周期趨勢者。

投資天然氣

天然氣價格變動受季節（冬夏供暖/空調需求）極大影響，同時因地緣政治和基礎建設瓶頸波動劇烈。高槓桿工具如CFD和期貨適合短線操作，但需留意重大行情風險。

投資鋁

鋁廣泛應用於航空、汽車、包裝等產業，其價格受中國等主要生產國的政策、能源價格和全球經濟表現影響明顯。適合願意承擔較高波動及對產業周期有興趣的投資人。ETF便於布局產業長線，CFD與期貨適用於捕捉價格波動。

投資穀物（小麥、玉米、大豆）

穀物價格主要受到氣候、收成狀況以及貿易政策影響，也是探討永續投資時的重要標的。收成週期明顯，常見價格波段，具備分散投資及觀察大宗商品循環的價值。ETF適合中長期佈局，CFD和期貨適合主動操作、捕捉行情。

以上資訊可為有志於參與商品交易的投資人提供參考，根據自身的風險承受度、投資目標選擇適合的商品與金融工具，並善用券商平台提升交易效率與靈活度。

如何投资大宗商品？

目前，投資人可以透過多種方式參與大宗商品（如黃金、原油、農產品等）的投資。不同的投資方式適合不同的投資者——無論你偏好短線積極交易，還是追求長期穩定增值，擁有多元選擇都能助你達成資產組合的分散化目標。大宗商品屬於實體資產，但多數投資方式都能透過金融工具間接或直接參與。以下將針對台灣市場常見的主要投資管道進行說明與比較。

投資方式一：差價合約（CFD, Contracts for Difference）

CFD 是一種衍生性金融商品，讓投資人無須實際持有商品，就能根據現貨價格變動進行多空雙向交易。CFD 提供高槓桿，可用少量資金參與較大的部位，適合短期波動操作。不過，由於槓桿的特性，潛在獲利與風險都會被放大；此外，CFD 通常不適用於長線持有，且部分平台不適用台灣投資人，交易前需瞭解相關法規及風險。

範例：石油 CFD 交易

假設西德州中級（WTI）原油價格每桶為80美元。投資人以10倍槓桿買入1手（約代表100桶）。若油價漲至82美元，則獲利＝(82-80) x 100桶＝200美元，但實際投入資金僅為800美元（80 x 100 ÷ 10）；若油價下跌亦將按同原理放大虧損。

CFD 可交易大宗商品類別：

投資方式二：期貨合約（Futures）

期貨是一種標準化合約，允許投資人在未來特定日期，以協議價格買賣大宗商品。期貨市場流動性高，是機構和專業投資人大量參與的標的。期貨既能用來避險（例如農民鎖定收購價格），也能做投機獲利。不過，期貨交易有保證金機制、強制平倉風險，價格易巨幅波動，投資前需充分評估風險承受度。

範例：小麥期貨合約

假設芝加哥小麥期貨每份合約代表5,000蒲式耳，當前價格為每蒲式耳6美元。投資人買入一份合約，總價值為30,000美元（6x5,000）；實際保證金約為10%，需3,000美元本金。若未來小麥上漲至7美元／蒲式耳，理論獲利5,000美元（1x5,000），但價格若下滑則面臨損失，需補繳保證金。

常見期貨商品一覽：

投資方式三：商品ETF（Exchange Traded Funds）

商品ETF 是在交易所掛牌的基金，讓投資人間接擁有大宗商品或一籃子商品，流動性高且持有/買賣靈活。部分ETF持有實物資產（如黃金ETF），也有些則追蹤期貨價格或相關指數。ETF 風險相對分散，特別適合希望參與商品市場但不想自行操作期貨或CFD的中長期投資人。

範例：黃金ETF投資

假設你透過台灣證券商買入一檔黃金ETF，每單位價格等於0.1盎司黃金價值；若黃金現貨價格從每盎司2,000美元上漲至2,100美元，則ETF單位亦相應調整，投資人無須擁有實體黃金也能享受價格增值。

主要商品ETF類型舉例：

投資方式四：相關產業公司股票

另一種間接參與大宗商品的方法，是投資從事開採、加工、運輸、銷售等大宗商品產業的上市公司。例如買入礦業、石油、農業、金屬公司股票。這類公司股價會受到商品價格影響外，也可能因管理、技術創新等因素產生差異，屬於複合型風險報酬。

範例：投資大宗商品概念股

以一家全球知名石油公司股價為例，若國際油價從每桶70美元漲至90美元，公司淨利大增，帶動其股價從40美元漲至50美元，投資人即間接受惠於大宗商品行情。

主要產業與知名公司舉例：

投資方式五：實體大宗商品（實體現貨）

傳統直接購買大宗商品現貨，包括金條、銀幣、實體石油桶、農產品等。實體持有方式可以抗通膨、避開金融體系相關風險，長期以來深受追求資產保值的投資人青睞。然而，實物商品需考慮保存、防盜、交易流動性及運送等現實挑戰。

範例：購買實體黃金

假設投資人於銀行購買50克金條，每克價格2,400元新台幣，共計120,000元。若幾年後金價漲至每克2,700元，金條價值則為135,000元，直接享受價格增值。但需負擔保險箱、運送、轉售等費用。

常見可投資實體大宗商品：

選擇合適的大宗商品投資方式時，請根據個人資本規模、風險偏好、投資知識與市場條件進行評估，每種方式都有其獨特的收益特性與風險結構。多元分散配置有助於提升整體資產組合的抗波動能力。

根据您的投资者档案，哪种原材料最适合？

所有商品投資品項，表現各有不同，包括波動性、潛在收益及對國際局勢的敏感度等因素。選擇合適的商品應依據您的投資經驗與風險承受度而定，這能幫助您作出更明智且安心的資產配置。

🟢 初學者：穩定且易於預測的商品選擇

剛接觸商品投資的投資人，建議優先考慮黃金及鋁，因為這些商品具有較低的波動性及良好的流動性。

• 黃金
• 波動較低，常被視為避險資產。
• 長期保值性強，不易受到單一事件大幅影響。
• 適合用於ETF等被動投資。
• 鋁
• 工業用途廣泛，需求相對穩定。
• 市價變化通常較平穩。
• 適合採用低槓桿CFD（差價合約）或長期持有。

建議策略

• 可選ETF進行分散持有，降低個股風險。
• 若使用CFD，建議避免高槓桿與短線買賣。
• 初期盡量避免日內交易（Day Trading），聚焦於中長期佈局。

🟡 中階者：更活躍且受重大新聞影響的資產

對於已有一定經驗、願意承擔中等風險的投資人，原油及穀物類商品較合適。這類資產對國際新聞、政策或天氣等外部因素特別敏感，價格較為活躍。

• 原油
• 價格波動比黃金明顯，易受地緣政治及經濟數據影響。
• 需密切關注國際市場消息與供需變化。
• 穀物（如小麥、玉米等）
• 與天氣、全球供應鏈相關的消息動態高度相關。
• 用於分散大宗商品組合風險。

建議策略

• 適合採用ETF或CFD波段操作（swing trading）。
• 利用停損單（stop loss）控管風險。
• 多關注價格趨勢和市場消息，不建議頻繁進出。

🔴 專家：高度波動、極需專業判斷的商品

擁有豐富市場經驗與風險管理能力的專業投資人，可挑戰波動性更大的天然氣、短線原油及短線穀物交易。這些資產受國際訊息、經濟數據與天災等外部變數影響極大。

• 天然氣
• 價格劇烈波動，常出現大幅度漲跌。
• 需結合技術分析及即時資訊研判。
• 原油短線交易、穀物短線交易
• 合適進行日內交易（day trading）或超短線（scalping）。
• 要利用高階技術指標與快速交易決策。

建議策略

• 可運用高槓桿進行短線操作，但需嚴格控管損益。
• 採用技術分析與風險對沖（hedging）戰術。
• 管理資金部位，保持良好紀律，減少因波動導致的虧損。

依據自身的投資經驗和風險承受度，妥善選擇適合的商品將有助您提升投資效率，也能更安心地布局未來資產。

如何选择大宗商品交易的经纪人？

在商品交易市場上，選擇一個合適且安全的線上券商是順利投資及保障資金安全的關鍵。台灣投資人面對眾多券商選擇時，應該根據多個核心標準來審核與比較，從而挑選出真正符合需求的平台，避免潛在的風險並提升交易體驗。

为什么要投资大宗商品？

在构建投资组合时，许多人会专注于股票与债券等传统资产，但“原物料”──无论是能源、金属、还是农产品──究竟是否值得被纳入投资规划？这个问题并不存在简单的一刀切答案，不过，越来越多长线与机构投资者认识到，原物料作为资产类别，在资产配置中确实有其战略意义，特别是在追求分散风险与增强韧性时。

不同于股票和债券，原物料经常受到截然不同的供需因素和宏观环境驱动，例如气候、地缘政治或全球经济周期。这种独立性意味着，原物料的价格波动与传统金融市场的联动性较低，因此当股票或债券表现不佳时，原物料有机会展现出差异化表现，为整体投资组合带来“分散化”的正面效果，降低单一区域或资产类别冲击所造成的风险。

另一项值得关注的特色，是部分原物料对抗通货膨胀的能力。尤其是基础生活必需品如粮食与能源，在物价普遍上涨时期，其价格往往同步跟涨。这使得原物料可扩大至避险工具的范畴，为投资组合提供一定程度的购买力保护，帮助投资人在通膨压力下减少资产缩水的风险。

以黄金为首的贵金属，则拥有“避险资产”或“保值资产”的地位。在金融市场动荡、通胀预期升温或全球局势高度不确定时，投资人往往追捧黄金等贵金属以求资产保值。正因如此，这类资产在危机时期常能表现相对稳定，成为投资组合的重要缓冲垫，有助于减轻整体波动幅度。

此外，部分原物料展现出较好的短期或中期策略机会。例如，石油价格易受地缘风险或全球经济复苏影响波动剧烈。这使得敏锐的投资人可针对特定经济情境，运用原物料发挥战术性的资产配置，以捕捉结构性变化所带来的潜在收益机会。

Informations importantes

原物料不是确保收益的万灵丹，但在策略性投资组合中扮演着平衡与分散风险的关键角色。它们提供了与传统资产不同的表现特性，有助于应对市场波动、通货膨胀等挑战。明智的投资人应将原物料视为多元化配置的一环，在控制风险的前提下适度纳入，但须注意其波动特性与不可预测性，并理性评估每项投资的实际适配度。

大宗商品交易的费用是多少？

在進行大宗商品（如黃金、原油、農產品等）交易時，會遇到多種費用，包括點差（Spread）、手續費、融資費用（Swap）、閒置帳戶費、以及提款費。這些費用看似細微，但每筆累積下來，會直接影響最終的獲利與損益。因此，了解各種費用構成，能幫助投資者更精準計算交易成本，並有效優化投資策略與收益。

1. 點差（Spread）

點差是指商品的買入價（Ask）與賣出價（Bid）之間的差額。這代表若以當前價格買進，馬上再賣出，同一時刻就會產生成本，這即為點差。通常大宗商品流動性較高時，點差會較小，但在極端行情或冷門商品，點差會明顯擴大。

資訊範例

例子：點差影響說明
假設你打算交易黃金，當前買入價為2,350美元，賣出價為2,348美元。這表示每單位黃金點差為2美元。如果你一次下單買入1單位黃金，立即賣出，你將因為點差直接損失2美元。若你每月累積完成50筆類似交易，僅點差一年下來就會花費2美元 × 50 × 12 = 1,200美元。

2. 交易手續費

這是指券商每次執行買或賣訂單時，依照交易手數量，或者交易總金額收取的明確費用。手續費可為固定金額或依交易量按比例計算。

資訊範例

例子：交易手續費金額說明
你透過線上平台交易原油，每手收取0.5美元手續費。當天你買入10手原油，將會被收取10 × 0.5 = 5美元作為手續費。如果一個月操作20次，小額費用累積下來就是5美元 × 20 = 100美元。

3. 融資費用（Swap）

融資費用，也稱為swap費或過夜利息，因為使用槓桿進行交易或持有未平倉部位過夜所產生。費用金額依交易品種、槓桿比例、持倉方向及市場利率變化而異。

資訊範例

例子：融資費用產生說明
你在週一買入1手黃豆合約並將部位持有過夜。平台每晚對於持倉收取1美元swap費。若你這筆交易持有5晚，共需支付1美元 × 5 = 5美元於融資費。

4. 閒置帳戶費

如果一段時間未進行任何交易（例如三個月），平台通常會收取一定的閒置帳戶管理費，這筆費用定期直接從帳戶扣除。

資訊範例

例子：閒置帳戶費簡易說明
假設你3個月未下單，平台規定每月帳戶無交易就要收取5美元閒置費。你在第4個月登入時，帳戶已累積被扣除5美元 × 3個月 = 15美元。

5. 提款費

提款費為投資人從交易帳戶將資金轉回銀行或電子錢包時產生的服務費，通常為固定金額或依提款比例計算。

資訊範例

例子：提款費計算方式
你將交易帳戶中的資金提領回台灣銀行，平台每次提款收取10美元。不論你是提領500美元還是5,000美元，手續費一律為10美元。如果一年內你提領3次，將為此支付10美元 × 3 = 30美元。

大宗商品实时报价

在台湾，原材料收入的税收制度是怎样的？

在台灣，根據投資者選擇的金融工具（如衍生品、基金、股票或實體金屬），其投資獲利的課稅方式有所不同。這些收益通常依照資本所得課稅，但不同產品會有專屬的課稅規則與稅率。了解各類型商品投資稅制有助於合理規劃投資組合與納稅義務。

CFD與期貨合約在台灣稅制下，若於台灣期貨市場操作，個人期貨交易所得大多屬於證券交易所得，現行政策下對本地期貨交易所得免課所得稅。但若是投資於海外CFD或國外期貨，其利得應被視為海外所得，納入海外所得合併申報，當年度合計超過新台幣一百萬元時，僅就超過部分計算基本稅額。此外，頻繁交易且帶有營業性質時，主管機關可能要求按營業所得認定。

商品ETF（包含投資於商品的國內ETF或海外ETF）若因買賣產生資本利得，原則上依證券交易所得處理，亦即多數情況下買賣差價免稅。但若ETF分配現金收益，包括利息或股息，則需要計入個人綜合所得稅按累進稅率課徵。例如持有追蹤貴金屬或原物料指數的ETF所領取之配息須課稅，且海外ETF分配須依海外所得認列。

礦業或石油公司的股票，無論是台灣上市公司或海外公司，在台灣一般而言，證券交易所得免稅，但股票股利與現金股息應計入個人所得。若持有的是海外上市公司，分配之股利屬海外所得，與其他海外所得合併計算，年度總額超過一百萬元需列入基本稅額。部分特定案例下投資人可考慮分離課稅或其他稅制選項。

實體貴金屬（如黃金條塊、銀幣等）買賣，若屬於偶爾性（非營業）財產交易，販售時獲利需併入綜合所得稅申報。進行貴金屬轉讓時，若有明顯商業行為，將可能被視為營利事業，需課徵營業稅。贈與貴金屬時，若價值超過免稅額，需報繳贈與稅。需注意保存憑證以方便報稅及查核。

綜合而言，台灣對於原物料相關產品投資所得的課稅，視產品類型、交易行為及持有期限而異。投資人應妥善保存明細資料，以配合年度所得稅申報與查核。如有疑問，建議諮詢專業稅務顧問以符合最新法規規範。

原材料：理解期货市场中的正向市场与反向市场效应

在投資大宗商品的時候，價格走勢不僅僅是我們當下看到的現貨價（spot price），還要關注未來合約（期貨）的價格。現貨與期貨之間的價差，構成了所謂的「價格曲線」。「Contango（順價）」和「Backwardation（逆價）」就是這條曲線的兩種典型形狀。市場處於哪種形態，不僅反映了商品市場的供需，也直接影響投資決策和金融產品的表現。

Contango：未來價格比現在更高

當期貨價格高於現貨價格時，市場處於Contango（順價）狀態。這種情況常見於可以儲存的大宗商品，比如石油、黃金或金屬。Contango的出現，和「持有成本」有關，也就是說，把商品從現在儲存到未來，需要支付倉儲費用、保險費和資金利息等。這些額外成本被反映到期貨價格上，使得未來的價格高過現在。

實例說明

2020年新冠疫情初期，全球石油需求驟降，出現嚴重供過於求。油商紛紛將多餘石油存入油罐、船舶等待價格回升。因為倉儲及資金成本上升，導致當時石油期貨遠月份價格明顯高於現貨價，就是典型的Contango現象。

Backwardation：現貨搶手，未來反而便宜

相反地，當現貨價格高於期貨價格時，市場就處於Backwardation（逆價）狀態。這通常和市場短期內出現供應短缺或緊急需求有關。Backwardation對市場參與者傳遞的訊息是「現在的商品非常搶手」，所以現貨價往往會衝高，未來合約反而便宜。

實例說明

2022年俄烏戰爭爆發，全球小麥供應受阻，現貨價格一度飆升。期貨市場上，遠期合約價格反而低於現貨，這反映出當時市場焦慮「現在要麥子，未來可能就沒那麼急了」，形成了小麥市場上的Backwardation。

為什麼這對投資人很重要？

不論你是購買追蹤原油、金屬、農產品等大宗商品的ETF、ETC，還是基金，這些產品大多基於期貨合約運作。不斷「換月」（即到期後賣出近月合約，買進遠月合約）的過程，會受到Contango與Backwardation的直接影響。在Contango情形下，基金需要用比較高的價格買入新的期貨合約，這會產生「負面換月效應」，導致回報減少；而在Backwardation時，基金則有機會低價買入新合約，進一步提升績效。因此，理解當下價格曲線的態勢，有助於判斷商品型投資商品的風險和潛在報酬。

重點整理 / En résumé

分析期貨價格曲線的形態（Contango/Backwardation），能協助投資人理解市場的供需動態和未來預期，提前偵測潛在風險或良機。這不僅影響現貨市場，也直接關係到追蹤大宗商品的金融產品表現，非常值得長期關注、調整投資策略。

P. Laurore

金融专家

HelloSafe 的联合创始人 Pauline 拥有金融硕士学位，在个人理财方面拥有公认的专业知识，她运用这些知识帮助用户更好地理解并优化他们的财务选择。 在 HelloSafe，Pauline 在设计关于储蓄、投资和个人理财的清晰、具有教育意义的内容方面发挥着关键作用。热衷于金融教育的 Pauline 致力于通过她监督的每一篇内容，提供可靠、透明且客观的信息，以实现独立且有信息支撑的财务管理。 为此，她测试了超过 100 个交易平台，帮助网民做出正确的选择。